春天来了，温暖的阳光轻拂着天鹅湖面，成群的天鹅在这里嬉戏、游玩、聚会。美丽的天鹅吸引了不少宾客前来游览。王子也不例外，常常来到湖边观赏美丽而优雅的天鹅。

一天黄昏，湖中一只最美丽的天鹅一下子变成了漂亮的公主，她轻轻地走到王子身边，向王子倾诉自己拒绝受魔鬼的妻子，而被魔鬼罚为天鹅的经历。

王子听后发誓要帮公主脱离魔掌。就在这时，一只老鹰从天而降，击晕了王子，截走了公主。它就是魔鬼。

王子醒后，发现身旁留有一张便条，上面写着：要想解除公主身上的魔法，只有当众宣布娶公主为妻。看完后，王子立刻就面对天鹅湖大声喊道：“美丽的公主，明天我就为你举办舞会娶你为妻，你一定要来呀！”

舞会开始了，公主出现在大厅里，王子和公主翩翩起舞。王子宣布娶公生为妻，要马上举行婚礼。大厅里马上响起祝福的音乐和欢呼声。

忽然间又一位公主出现在王子的面前。看到此景，刚才与王子跳舞的公主立刻变为另一副面孔，恶狠狠地说：“你来了，可已经晚了，他已向我求过婚了！”说罢变成一只老鹰飞走了。

原来，刚才的公主是魔鬼的女儿变的。而魔法是：无论谁接受王子的求婚后，公主将永远变成天鹅，失去自由。

王子为了使公主恢复自由，不顾一切地与魔鬼决斗，可惜被魔鬼的魔火击中，落入深深的湖底，公主也随着跳入湖里。

王子和公主的爱情深深地感动了天神，天神惩治了可恨的魔鬼和他的女儿。当太阳再次照在天鹅湖上时，王子和公主出现在湖边，从此幸福地生活在一起。